СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ

РЫНКА ССУДНЫХ КАПИТАЛОВ В РФ.

Аннотация: В данной статье рассматривается рынок ссудных

капиталов и перспективы его развития в РФ, а также проблемы,

препятствующие такому развитию.

Ключевые слова: капитал, рыночная экономика, рынок ссудных

капиталов.

Одним из главных элементов общественного богатства является

капитал, который выступает неотъемлемой частью рыночной экономики и

обязательным фактором, ресурсом производства.

Рынок ссудных капиталов играет далеко не последнюю роль в

структуре общественного хозяйства. Он отвечает одновременно за пять

существенных направлений: комплексное обслуживание товарооборота

путем кредитования; аккумуляция в единое целое разных денежных

источников (физические и юридические лица, государство и иностранные

граждане); трансформация материальных потоков в ссудный капитал, что

позволяет сформировать сильнейшие финансово-промышленные сообщества;

аккумуляция средств для перекрытия не только потребительских, но и

государственных расходов; полное обслуживание государства и всех

процессов производства, которые в нем протекают. Каждая из данных

функций, так или иначе, направлена на выполнение одной-единственной цели

– обеспечения максимально эффективного функционирования экономики,

регулируемой государством.[1,C.141-147]

Схема 1. Структура рынка ссудных капиталов.

Современный рынок ссудных капиталов в России образован не так

давно, однако он уже имеет определенные тенденции своего развития.

Во-первых, отказ от административных методов регулирования рынка

ссудных капиталов в России, поддержка развития частной собственности,

расширение кредитной системы как за счет увеличения числа коммерческих,

так и других типов банков (сберегательных, инвестиционных), а также

расширения круга специализированных небанковских кредитно-финансовых

институтов (страховых компаний, инвестиционных фондов) привели к

универсализации деятельности участников рынка ссудных капиталов,

обострению конкуренции между ними.

Во-вторых, Российская Федерация отказалась от «железного занавеса»

и начала активно сотрудничать с другими странами, благодаря этому

возросли масштабы осуществляемых операций с ссудным капиталом,

увеличились темпы глобализации и интернационализации российского рынка

ссудного капитала.

Рынок ссудных

капиталов

Денежный (кредитный

рынок)

Происходит перемещение

денежных средств через

посредничество

кредитных организаций,

которые берут деньги

взаймы у владельцев

сбережений

Рынок ценных бумаг

Осуществляется вложение

денежных средств в

ценные бумаги, что

формирует более

значительные риски их

возврата для владельцев

сбережений

Схема 2. Субъекты рынка ссудных капиталов РФ.

Однако эти процессы имеют как положительное, так и отрицательное

влияние на рынок ссудных капиталов. Положительным является то, что

благодаря процессам глобализации и интернационализации экономические

агенты могут выбирать более перспективные проекты для инвестирования

своих сбережений и накоплений, уменьшать стоимость финансирования

своих капиталовложений, снижать риски путем международной

диверсификации инвестиций и т.п. [2,C.9-12]

А отрицательное влияние заключается в том, что глобализация рынков

привела к усилению их взаимосвязи и взаимозависимости, тем самым кризис

на рынке ссудных капиталов в одной стране негативно влияет на весь

мировой рынок.

После официального перехода к рыночному типу экономической

системы перед Россией встало множество проблем в дальнейшем развитии.

За прошедшие годы российская экономика сделала огромный шаг к рынку,

посредством нового законодательства, которое направлено на поддержку

развития рыночных отношений. Однако этого еще недостаточно, чтобы

приблизить рынок ссудных капиталов России к модели рынка западных

стран, так как существуют различного рода факторы.

Субъекты рынка

ссудных капиталов

Субъекты рынка

ссудных капиталов

Первичные

инвесторы

Первичные

инвесторы

Заёмщики

Заёмщики

Специализированные

посредники

Специализированные

посредники

К числу таковых относятся: невысокие темпы структурных

преобразований в экономике, также низкая ликвидность, недокапитализация,

низкий уровень монетизации экономики, отсутствие законодательной основы

защиты прав кредиторов, недостаточное правовое обеспечение возможности

банковского надзора, низкое качество управления во многих кредитных

организациях, недостаточное развитие современных банковских технологий

и высокие риски.[3,C.15-18]

Для решения этих и других проблем в экономике необходим

комплексный подход с учетом всех особенностей и характеристик

составляющих рынка ссудных капиталов.

Таким образом, государство решает соответствующие задачи для

обеспечения полноценного развития этой части экономики. К числу которых

относятся следующие: стимулирование и расширение экспорта, прежде всего

его не сырьевой составляющей; акцент на долгосрочное развитие рынка

ценных бумаг и финансовых институтов при сокращении доли кредитного

рынка (более 90% которого составляют краткосрочные ссуды), становление

масштабного и ликвидного рынка корпоративных ценных бумаг; запуск

крупных инвестиционных программ (экспортное производство, дороги,

жилищное строительство, автомобилестроение и т.д.), связанных с

улучшением качества жизни населения (для выполнения этих программ

наравне с государственными средствами могут использоваться частные);

поощрение не спекулятивных иностранных инвестиций, связанных с

долгосрочным переносом в Россию капитала и современных технологий.

оптимизация государственных обязательств: отказ от финансирования

инвестиционных проектов, не соответствующих приоритетам

государственного инвестирования; необходимость открытость, прозрачность

и адресность принимаемых решений о реализации инвестиционных

проектов; повышение общей грамотности населения, в том числе

финансовой; стремление в экономической и политической стабильности, и

как следствие, к минимизации рисков по операциям с ценными бумагами.

обеспечение открытости и "прозрачности" рынка кредитных брокерских

услуг и необходимость выявления и наказания "черных брокеров" и иных

недобросовестных участников рынка.[4,C.102-103]

На сегодняшний же день в Российской Федерации в связи с влиянием

политических процессов довольно нестабильная ситуация в экономике. Из-за

западных санкций и снижения цены на нефть в ближайшем будущем

российская экономика может впасть в стагнацию, а при этом состоянии

экономики, когда не происходит дальнейший экономический рост,

наблюдается высокая инфляция и соответственно резкое повышение цен, и,

как результат, снижение реальных доходов у разных слоев населения, и

соответственно, меняется потребительское поведение.[5,C.26-33]

Население, в ущерб инвестиционным расходам, начнет формировать

накопления в наличной валюте и хранить их в ячейках, потому что в такое

время, когда курс рубля резко снижается, люди не доверяют банкам.

Таким образом, решение проблем развития рынка ссудных капиталов

невозможно без вмешательства государства и составления соответствующих

программ по улучшению экономического сектора.

В мировом масштабе

рынок ссудных капиталов - это очень динамичная система, позволяющая

широко использовать финансы, решать множество проблем, стимулировать

развитие целых стран, помогать интернационализации экономики. Правда,

здесь имеется и негативный момент, который заключается в достаточно

сильной зависимости заемщиков от условий предоставления займов. К

примеру, МВФ выставляет четкие условия предоставления кредитов – или

отказывает в них.

Однако ситуация диктует необходимость постоянного

совершенствования систем и структур, в том числе учитывается

конкурентная борьба, глобализация и прочие мировые процессы в экономике.

Постепенно совершенствуется деятельность фондовых бирж, в том числе и

предоставление займов через выпуск акций и других ценных бумаг.

Список используемых источников:

1.

Асеев О.В., Машкина Н.А. Особенности управления денежными

потоками в структуре задач финансовой службу предприятия// Известия Юго-

Западного государственного университета. Серия: Экономика. Социология.

Менеджмент. 2017. Т. 7, № 2(23). С.141-147.

2.

Стародубцева Е.Б. Накопление денежного капитала

предприятиями // Финансы и кредит. - 2008. - № 34 (322). - С. 9-12.

3. Асеев О.В., Пономарёва А.К., Дудина Т.В. Особенности

формирования местных бюджетов// В сборнике: Молодежь и XXI век-2012

материалы IV Международной молодежной научной конференции.

Ответственный редактор Горохов А.А., 2012. С.15-18.

4. Дворецкая А. Ресурсы рынка капитала как источник

финансирования реального сектора экономики // Вопросы экономики. - 2007.

- № 11. - С. 102-103.

5.

Асеев О.В., Юзбашян С.К. Финансовый анализ текущих пассивов

организации// В сборнике: Финансы. Управление. Инновации Сборник

научных статей. Курск, 2016. С.26-33.