ОЦЕНКА

ФИНАНСОВЫХ

РИСКОВ

ООО

«КАЛУГАТРАНСГРУЗ»

В

С И С Т Е М Е

У П РА В Л Е Н И Я

Е Г О

Э К О Н О М И Ч Е С К О Й

БЕЗОПАСНОСТЬЮ

Желнова О.А.

Аннотация: в статье рассматриваются сущность и значение оценки и управления финансовыми

рисками в системе управления экономической безопасностью предприятия. Рассмотрены подходы к

определению

категории

«финансовые

риски»»,

дана

классификация

и

основная

характеристика

финансовых

рисков.

Проведена

оценка

финансовых

рисков

ООО

«КалугаТрансГруз»

с

целью

управления его экономической безопасностью.

Ключевые

слова:

риски,

финансовые

риски,

экономическая

безопасность,

финансовая

несостоятельность, банкротство, безопасность предприятия.

FINANCIAL RISK ASSESSMENT, OOO "KALUGATRANSMASH" IN

THE MANAGEMENT SYSTEM OF HIS ECONOMIC SECURITY

Zhelnova O.A.

Annotation: the article discusses the nature and importance of assessing and managing financial risks in the

system of managing the economic security of an enterprise. The approaches to the definition of the category

«financial risks» are considered, the classification and the main characteristic of financial risks are given. An

assessment of the financial risks of the company in order to manage its economic security has been carried

out.

Keywords: risks, financial risks, economic security, financial insolvency, bankruptcy, enterprise security.

Стабильность

и

эффективность

функционирования

любой

коммерческой

организации

в

современных

макроэкономических

условиях

возможна

лишь

благодаря

формированию

надежной

системы

управления

экономической безопасностью. При этом, учитывая, что одним из основных

звеньев в этой системе является оценка и нейтрализация финансовых рисков.

Значимость

данной

составляющей

обуславливается

тем,

что

финансовая

безопасность

затрагивает

все

основные

функциональные

области

деятельности любой организации.

Изучению теоретических основ управления финансовыми рисками, как

составляющей

экономической

безопасности,

уделяется

повышенное

внимание в работах таких ученых-экономистов, как И.Т. Балабанов, И. А.

Бланк, Э.А. Уткин, Е.Д. Сердюкова и др.

1

Учитывая

интерес

к

данному

вопросу,

в

научных

кругах

все

же

отсутствует

единство

в

подходах

к

определению

понятия

«финансовые

риски». Рисунок 1 содержит основные подходы к его определению.

Рисунок 1 – Определения категории «финансовые риски»

2

Автор

Определение

И. Т.

Балабанов

Финансовые

риски

-

это

спекулятивные

риски.

Отмечается,

что

особенностью

финансового

риска

является

вероятность

наступления

ущерба

в

результате

проведения

каких-либо

операций

в

финансово-

кредитной

и

биржевой

сферах,

совершения

операций

с

фондовыми

ценными бумагами, то есть риска, который вытекает из природы этих

операций [1, c. 58].

Э.А. Уткин

Финансовый

риск

-

это

риск,

возникающий

в

сфере

отношений

предприятия

с

банками

и

другими

финансовыми

институтами.

Финансовый риск деятельности фирмы обычно измеряется отношением

заемных средств к собственным: чем выше это отношение, тем больше

предприятие зависит от кредиторов, тем серьезнее и финансовый риск [2,

c. 21].

Е. Д.

Сердюкова

Финансовые

риски

-

это

риски

потери

или

получения

доходов,

обусловленные действием как макроэкономических (экзогенных), так и

внутрифирменных (эндогенных) факторов и условий. Финансовые риски

возникают в связи с движением финансовых потоков [3, с. 70].

И. А.

Бланк

Под

финансовым

риском

предприятия

понимается

вероятность

возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери

дохода

или

капитала

в

ситуации

неопределенности

условий

осуществления его финансовой деятельности [4, с. 289].

М. Ю.

Печанова

Финансовый (кредитный) риск возникает в сфере отношений предприятия

с банками и другими финансовыми институтами. [5, с. 18]

Дж. К.

Ван

Хорн

Ф ина нс ов ы й

рис к

в к люч а е т

в

с е бя

ка к

возмож ны й

р и с к

неплатежеспособности, так и возможность изменения доходов акционеров

по обыкновенным акциям [6, с 536].

Н. Л. Лобанова,

А. В. Филина и

Д. А. Чугунова

Финансовый риск определяется как риск вложения в ценные бумаги и

валюту. Также отмечается спекулятивность финансовых рисков, то есть

возможность получения незапланированных доходов [7, с. 53].

Учитывая такой широкий диапазон подходов к определению сущности

финансовых рисков, можно выделить следующие признаки данной категории.

Рисунок 2 - Основные признаки финансового риска предприятия

Огромный видовой диапазон финансовых рисков в соответствии с их

классификационной

системой

расширяют

возможности

в

формировании

3

Основные признаки финансового риска

Неопределен-

ность

последствий

Эта

характеристика

финансового

риска

определяется

недетерминируемостью

его

финансовых

результатов,

в

первую

очередь,

уровня

доходности

осуществляемых

финансовых операций.

Экономическая

природа

Финансовый

риск

проявляется

в

сфере

экономической

деятельности предприятия, прямо связан с формированием

его прибыли и характеризуется возможными экономическими

его

потерями

в

процессе

осуществления

финансовой

деятельности.

Вариабельность

уровня

Уровень

финансового

риска,

присущий

той

или

иной

финансовой операции или определенному виду финансовой

деятельности предприятия не является неизменным, прежде

всего, он существенно варьирует во времени, т.е. зависит от

продолжительности осуществления финансовой операции.

Ожидаемая

неблагоприят-

ность

последствий

Этот

риск

в

хозяйственной

практике

характеризуется

и

измеряется

уровнем

возможных

неблагоприятных

последствий.

Вероятность

реализации

Вероятность категории финансового риска проявляется в том,

что

рисковое

событие

может

произойти,

а

может

и

не

произойти

в

процессе

осуществления

финансовой

деятельности предприятия.

Объективность

проявления

Субъективность

оценки

Финансовый

риск

является

объективным

явлением

в

функционировании

любого

предприятия;

он

сопровождает

практически

все

виды

финансовых

операций

и

все

направления его финансовой деятельности.

Несмотря на объективную природу финансового риска как

экономического явления основной оценочный его показатель

– уровень риска – носит субъективный характер.

более эффективной системы управления ими. Традиционная классификация

финансовых рисков отображена на рисунке 3.

Рисунок 3 – Видовая классификация финансовых рисков предприятия

Учитывая

значимость

управления

финансовыми

рисками

в

системе

управления экономической безопасностью, на рисунке 4 определим основные

факторы финансового риска.

Рисунок 4 - Факторы финансового риска предприятия

4

Виды

финансовых

рисков

Риск снижения

финансовой

устойчивости

Риск

неплатежеспособности

Инвестиционный риск

Инфляционный риск

Процентный риск

Валютный риск

Депозитный риск

Инновационный

финансовый риск

Криминогенный риск

Прочие виды рисков

Кредитный риск

Налоговый риск

Факторы финансового риска предприятия

Внутренние

Внешние

- уровень финансовой устойчивости;

-

уровень

ликвидно сть

н

п л ат е же

способности предприятия;

-

соотношение

собственного

н

заёмного

капитала;

- квалификация экономистов, бухгалтеров,

финансистов;

-

квалификация

и

опыт

руководителей

предприятия;

-

о т в е т с т в е н н о с т ь

с о т р у д н и к о в

предприятия;

-

технично сть

н

т е х н о л о г и ч н о с т ь

производства.

- платёжеспособность дебиторов;

-

стоимость

н

качество

предоставляемых

кредитных услуг;

-

надёжность

партнёров,

покупателей

н

поставщиков;

-

характер

действий

со

стороны

органов

го с уд а р с т в е н н о й

в л а с т и

м е с т н о г о

самоуправления;

-

с т а б и л ь н о с т ь

с у щ е с т в у ю щ е й

экономической ситуации в стране;

-характер действий со стороны конкурентов

н других заинтересованных лиц.

Характеризуя

«риск»

целесообразно

определить

составляющие,

отображающие его сущность

Рисунок 5 - Элементы «риска»

Главной

особенностью

риска

является

тот

факт,

что

е го

фундаментальной

основой

можно

считать

воздействие

вероятностных

моментов рыночных условий функционирования хозяйствующего субъекта.

В

свою

очередь,

финансовая

сущность

рисков

хозяйственной

деятельности организации характеризуется двумя аспектами:

-

возможность

количественной

оценки

посредством

финансовых

категорий,

т.е.

определение

финансовых

результатов

в

процессе

осуществления рисковых мероприятий;

-

применение

широкого

диапазона

финансовых

механизмов

и

инструментов в управлении.

Финансовые риски в системе обеспечения экономическая безопасность

предприятия

складывается

из

нескольких

составляющих,

которые

для

каждого

конкретного

предприятия

могут

иметь

различные

приоритеты

в

зависимости

от

характера

существующих

угроз.

Благодаря

точному

и

своевременному

определению

вероятности

проявления

того

или

иного

финансового

риска

становится

возможным

разработать

эффективную

финансовую

политику,

и

тем

самым

обеспечить

экономическую

безопасность.

5

Элементы «риска»

Возможность

отклонения от

предполагаемой

цели, ради которой

осуществлялась

выбранная

альтернатива

Вероятность

достижения

желаемого

результата

Отсутствие

уверенности в

достижении

поставленной

цели

Возможность

материальных,

нравственных и других

потерь, связанных с

осуществлением

выбранной в условиях

неопределенности

альтернативы

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1.

Балабанов,

И.

Т.

Основы

финансового

менеджмента.

/

И.Т.

Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2014. - 384 c.

2. Уткин, Э.А. Финансовый менеджмент / Э.А. Уткин. - М.: Зерцало,

2013. - 272 c.

3. Ильин, В. В. Системный подход к оценке финансовых рисков / В. В.

Ильин, Н. А. Сердюкова // Финансы. − 2014. − № 1. − С. 68-72.

4. Бланк, И. А. Основы финансового менеджмента (комплект из 2

книг) / И.А. Бланк. - М.: Эльга, Ника-Центр, 2017. - 550 c.

5. Печанова Ю. Финансово – кредитный риск // Финансы 2015. - № 21.

– С. 14 – 21.

6. Дж.К.Ван Хорн. Основы управления финансами. – М.: Финансы и

статистика. 2003 г. - 800 с.

7. Корпоративный финансовый менеджмент: учеб.-практич. пособие /

М. А. Лимитовский, Е. Н. Лобанова, В. Б. Минасян, В. П. Паламарчук. — М. :

Издательство Юрайт, 2014. – 990 с.

6