ОЦЕНКА ФАКТОРОВ РИСКА В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ЗАО

«ТРАНСВОК»

Рыжова О.Н.

Аннотация: в статье рассматриваются понятия, сущность и виды рисков в

деятельности предприятия. Рассмотрены подходы к определению категории «риски»,

дана классификация и основная характеристика рисков. Проведена оценка рисков

ЗАО «Трансвок» с целью анализа показателей финансово- хозяйственной

деятельности.

Ключевые слова: риски, экономическая безопасность, анализ финансово- хозяйственной

деятельности, безопасность предприятия.

ASSESSMENT

OF

RISK

FACTORS

IN

THE

ACTIVITY

OF

THE

ENTERPRISE

TRANSVOK CJSC

Ryzhova O.N.

_____________________________________________________________________________

Abstract: the article discusses the concepts, essence and types of risks in the enterprise. The

approaches to determining the category of “risks” are considered, the classification and

main characteristics of risks are given. A risk assessment of CJSC Transvok was conducted

to analyze financial and economic performance indicators.

_____________________________________________________________________________

Key words: risks, economic security, analysis of financial and economic activities, enterprise

security.

Риск

неизбежно

сопровождает

все

сферы

деятельности

и

направления

любой

организации, которая функционирует в условиях рынка, так как является неотъемлемой

частью политической, экономической, социальной жизни общества.

И в связи с развитием рыночных отношений, предпринимательскую деятельность в

нашей стране приходится осуществлять в условиях изменчивости экономической среды и

нарастающей неопределенности ситуации.

Предприятия работают в различных условиях конкурентной среды, имея разную

внутреннюю среду, уровень производственного потенциала, кадровый состав, и т.д. В

связи с этим, каждому предприятию присущи риски, характерные только для данной

компании,

а

также

связанные

со

спецификой

коммерческой,

производственной,

финансовой,

и

других

видов

деятельности.

Необходимо

своевременно

их

выявлять,

определять возможный ущерб, а также вероятность и время наступления.

Избежать риска полностью, разумеется, невозможно, однако в некоторых ситуациях

нужно рисковать, если риск оправдан.

Умение

рисковать

–

это

умение

проводить

границу

между

оправданным

и

неоправданным риском в каждом конкретном случае.

Проблема управления риском очень актуальна, так как риск присущ любой сфере

деятельности,

потому

как

связан

с

множеством

условий

и

факторов,

влияющих

на

положительный

исход

принимаемых

людьми

решений.

Любое

действие,

которое

оказывает влияние на будущее, имеет неопределенный исход, так и деятельность любой

организации

связана

с

опасностью

возникновения

непредвиденных

потерь.

Именно

поэтому для каждой компании важно предусмотреть изменение условий и факторов,

способных оказать влияние на ее функционирование.

ЗАО

«Трансвок»

специализируется

на производстве

оптических

кабелей

для

взаимосвязанной сети связи России, стран СНГ.

Отличительной особенностью предприятия является:

-

комплекс

производственного

оборудования,

оснащенный

единой

системой

управления,

с

помощью

которой

осуществляется

мониторинг

производственных

процессов и строгий контроль качества выпускаемой продукции;

-

автоматизированная

система

штрих-кодирования

обеспечивает

100%-ю

идентификацию и прослеживаемость полуфабрикатов и готовой продукции по каждой

строительной длине кабеля;

- встроенные в оборудование промышленные компьютеры и уникальная программа

автоматизированной

системы

управления

производством

«NOMOS»

регистрирует

и

отражает

в

реальном

режиме

времени

геометрические

параметры

изделия,

технологические параметры производственного процесса и работы оборудования;

-

наличие

автоматизированного

испытательного

центра,

который

позволяет

тестировать все известные кабельные конструкции;

-

оснащённая

заводская

лаборатория

для

проведения

входного

контроля

комплектующих, что позволяет применять самые передовые материалы для широкой

номенклатуры оптических кабелей;

- выполнение всех видов работ по процессам (от анализа контракта и входного

контроля

поступающих

материалов

до

окончательного

контроля

и

отгрузки

готовой

продукции) регламентированы процедурами и рабочими инструкциями;

- запуск новых видов продукции в серийное производство только после детальной

отработки технологического процесса и квалифицированных или типовых испытаний;

Финансовые

результаты

деятельности

организации

характеризуются

суммой

полученной прибыли. Чем больше величина прибыли, тем эффективнее функционирует

предприятие,

тем

устойчивее

его

финансовое

состояние.

Поэтому

поиск

резервов

увеличения прибыли - одна из основных задач в любой сфере бизнеса.

Рассмотрим по данным организации за три года динамику финансовых результатов.

Данные для анализа приведены в таблице 1.

Таблица 1 - Динамика финансовых результатов ЗАО «Трансвок»

Наименование

показателя

2015

2016

2017

Изменения 2015 к 2017 г.

(+/-)

%

Выручка

314692

387066

559416

244724

7,8

Себестоимость

продаж

286321

326100

446893

160572

156

Валовая прибыль

28371

60966

112523

84152

396,6

Коммерческие

расходы

6138

7053

8242

2104

134,3

Прибыль (убыток) от

продаж

-22484

11409

58758

81242

261,3

Прибыль до

налогообложения

-5728

3655

56773

62501

991

Текущий налог на

прибыль

0

0

10717

10717

0

Чистая прибыль

отчетного периода

-4942

2668

44805

49747

2214263

Из таблицы 1 видно, что выручка от реализации компании по сравнению с базовым

периодом значительно увеличилась (с 314692 тыс.руб. с 2015 года до 559416 тыс.руб. до.

2017 г.. За анализируемый период изменение объема продаж составило 244724 тыс.руб.

Темп роста составил 177,8%.

Валовая прибыль в 2015 г. составляла 28371 тыс.руб. За анализируемый период она

возросла на 84152 тыс.руб., что следует рассматривать как положительный момент и в .

2017 г. составила 112523 тыс.руб.

Прибыль от продаж в 2015 г. составляла -22484 тыс.руб. За анализируемый период

она , также как и валовая прибыль, возросла на 81242 тыс.руб., и в 2017 году составила

58758 тыс.руб.

Показатель прибыли до налогообложения вырос на 62501 тыс. руб., и в 2017 г.

составила 56773 тыс. руб. Темп роста составил 991%.

Как видно из таблицы, чистая прибыль за анализируемый период выросла на 49747

тыс.руб.,

и

в

2017

г.

установилась

на

уровне

44805

тыс.руб.

(темп

роста

составил

2214263%).

Рассматривая

динамику

доходов

и

расходов

ЗАО

«Трансвок»,

в

целом

за

анализируемый период ее можно назвать положительной.

Таким

образом,

следует

признать

деятельность

исследуемого

предприятия

за

период с 2015 г. по 2017 г. положительной и экономически эффективной.

Таблица 2 - Анализ соотношения темпов роста прибыли, выручки от реализации и

авансированного капитала ЗАО «Трансвок», тыс. руб.

Показатель

2015

2016

2017

Изменения, тыс. руб.

2016 - 2017

2015 - 2017

Чистая прибыль

-4942

2668

44805

42137

49747

Выручка

314692

387066

559416

172350

244724

Авансированный

капитал

443203

445871

490676

44805

47473

Данные таблицы 2 показывают, что за анализируемый период темпы роста чистой

прибыли, выручки и авансированного капитала различны.

Рассмотрим структуру финансовых результатов организации, при этом определим

уровень каждого показателя относительно выручки. Данные для анализа приведены в

таблице 3.

Таблица 3 - Анализ структуры финансовых результатов ЗАО «Трансвок»

Показатели

2015

2016

2017

Изменение

структуры

2017г. от

2015г. (+;-)

тыс.руб.

%

тыс.руб.

%

тыс.руб.

%

Выручка

314692

100

387066

100

559416

100

х

Себестоимость продаж

286321

91

326100

84,

2

446893

79,

9

11,1

Коммерческие расходы

6138

1,9

7053

1,8

8242

1,5

-0,4

Прибыль (убыток) от

продаж

-22484

-7,1

11409

2,9

58758

10,

5

+17,6

Проценты к получению

5833

1,8

5164

1,3

7645

1,4

-0,4

Проценты к уплате

0

0

0

0

0

0

0

Прочие доходы

13473

4,3

1229

0,3

6197

1,1

-3,2

Прочие расходы

2550

0,8

14147

3,6

15827

2,8

2

Прибыль до

налогообложения

-5728

-1,8

3655

0,9

56773

10,

1

+11,9

Чистая прибыль

-4942

-1,6

2668

0,7

44805

8

+9,6

Как показывает анализ данных таблицы 3 прибыль от продаж в 2017 г. составила

10,5% в выручке, а чистая прибыль – 8%.

Себестоимость продаж составила в выручке от продаж в 2017 г.79,9%, что больше

уровня 2015 г. на 11,1 процентных пункта.

На величину финансовых результатов оказывали влияние различные факторы.

Среди

наиболее

существенных

факторов,

влияющих

на

финансовый

результат,

следует выделить затраты на производство основной продукции на предприятии.

Анализ затрат направлен на выявление возможностей повышения эффективности

использования материальных, трудовых и денежных ресурсов в процессе производства,

снабжения и сбыта продукции. Изучение себестоимости продукции позволяет дать более

правильную оценку уровню показателей прибыли и рентабельности, достигнутому на

предприятии.

В таблице 4 приведена динамика затрат организации ЗАО «Трансвок» за 2015 –

2017 г.

Таблица 4 - Динамика затрат ЗАО «Трансвок», тыс. руб.

Наименование

показателя

2015

2016

2017

Изменения, тыс.

руб.

Изменение

удельного веса,

%

2016

-2017

2015 -

2017

2016 -

2017

2015 -

2017

Материальные затраты

236544

184194

166506

-17688

-70038

90,3

70,4

Амортизация основных

средств

80927

74474

69488

-4986

-11439

93,3

85,9

Прочие расходы

2550

14147

15827

1680

13277

111,9

620,7

Итого:

320021

272815

251821

-20994

-68200

92,3

78,7

Материальные затраты уменьшились на 70038 тыс. руб. или на 70,4%.

Значительно возросли прочие расходы – на 620,7%

Далее

проанализируем

влияние

факторов

на

рентабельность

активов

ЗАО

«Трансвок».

Известно, что рентабельность активов отражает взаимосвязь между показателями

рентабельности

реализации

(продаж)

и

оборачиваемости

активов.

Если

числитель

и

знаменатель коэффициента рентабельности активов умножить на показатель выручки, то

получится произведение оборачиваемости активов и рентабельности реализации (продаж).

Ниже рассмотрим показатели, по которым может быть оценена рентабельность

капитала, для удобства расчетов и оценки составим таблицу 5.

Таблица 5 - Расчет коэффициента генерирования доходов ЗАО «Трансвок»

Наименование показателя

2015

2016

2017

Изменение

2016-

2017

2015-

2017

Прибыль от продаж тыс. руб.

-22484

11409

58758

47349

81242

Средняя стоимость активов тыс. руб.

415160

414751

453615

38864

38455

Коэффициент генерирования доходов (%)

-5,41

2,75

12,96

10,21

18,37

Динамика коэффициента генерирования доходов представлена на рисунке 1.

1

2

3

-10

-5

0

5

10

15

Коэффициент генерирования доходов (%)

Коэффициент генериро-

вания доходов (%)

Рисунок 1 - Динамика коэффициента генерирования доходов ЗАО «Трансвок» за

2015 – 2017 г.

По результатам расчетов видно, что коэффициент генерирования доходов к концу

2017

года

повысился

на

18,37%

относительно

уровня

2015

года.

Это

показывает

положительную тенденцию в развитии организации. К концу 2017 года на один рубль

вложенного в активы ЗАО «Трансвок» приходилось (12,96%) прибыли, в то время как в

2015 году (–5,41%), а в 2016 (2,75%).

Рентабельность инвестиций с позиции инвесторов.

При проведении аналитических расчетов с позиции инвесторов используются такие

коэффициенты как рентабельность активов и рентабельность инвестированного капитала

Для

удобства

расчетов

и

оценки

составим

таблицу

6,

в

которой

определим

рентабельность этих показателей в ЗАО «Трансвок».

Из таблицы 6 видно, что коэффициент рентабельности активов в анализируемом

периоде увеличился на 606,6%. Если в 2015 году активы организации были нерентабельны

в виду отсутствия чистой прибыли, то к концу 2017 года их рентабельность составила

555,5%.

Таблица 6 - Расчет рентабельности инвестиций с позиции инвесторов

Наименование показателя

2015

2016

2017

Изменение

2016-2017

2015-2017

Чистая прибыль тыс. руб.

-4942

2668

44805

42137

49747

Средняя стоимость активов тыс.

руб.

415160

414751

453615

38864

38455

Инвестированный капитал тыс.

руб.

452872

454835

498741

43906

45869

Рентабельность активов (%)

-51,1

29,8

555,5

525,7

606,6

Рентабельность инвестированного

капитала (%)

96,6

89,6

80,6

-9

-16

На конец 2017 года показатель инвестиционного капитала вырос и составил 80,6%

Рентабельность

капитала

с

позиции

собственников

организации

-

определяет

эффективность

использования

средств

собственников,

вложенных

в

организацию,

позволяет сравнить с возможным доходом от вложения этих средств в другие организации

(ценные

бумаги).

С

точки

зрения

собственников

организации

основным

показателем

является отношение чистой прибыли к собственному капиталу. Как известно, собственный

капитал не является постоянным в течение года, поэтому предпочтение в расчетах следует

отдать методу расчета по средней за год величине.

Показатель рентабельности собственного капитала рассчитывается ежегодно на

основании данных финансовой отчетности организации. Для расчетов составим таблицу

7, в которой записаны результаты оценки и их динамика.

Таблица 7 - Расчет рентабельности капитала с позиции собственников компании

ЗАО «Трансвок»

Наименование показателя

2015

2016

2017

Изменение

2016-2017

2015-2017

Чистая прибыль, тыс. руб.

-4942

2668

44805

42137

49747

Средняя величина

собственного капитала, тыс.

руб.

445674

444537

468273,

5

23736,5

22599,5

Рентабельность собственного

капитала, %

-1,11

0,59

9,13

8,54

10,24

Как видно из таблицы 7, рентабельность собственного капитала в 2015 году так же

была отрицательной. К концу 2017 года данный показатель увеличился до 9,13%.

Таблица 8- Результат сценарного анализа рисков

Объект

риска

Триггерный

механизм (фактор

риска)

Последствия

(описание)

Воздействие

(значимость

или

возможный

убыток), млн.

руб. (Х)

Вероятность потерь

(возникновения),%

(У)

Прибыль от

продажи

продукции

Не вся продукция

окажется

востребованной

Фактическая

прибыль от

продажи

окажется

ниже

запланирован

ной

Критический

(8 млн. руб.)

Возможно

(12%)

Поломка

оборудован

ия

Все

производственные

линии остановятся

Отсутствие

готовой

продукции

для продажи

Критический

(7 млн. руб.)

Возможно

(15%)

Поставка

сырья из-за

рубежа

Отсутствует сырье

для производства

продукции

Нет сырья для

производства

готовой

продукции

Критический

(7 млн.руб.)

Не обязательно

произойдет

(7%)

Отказ

потребителя

от услуг

(после

выполнения

заказа)

Упущенный брак

готовой продукции

Потеря

клиента,

расход

средств и

сырья на

изготовление

Существенны

й

(4 млн. руб.)

Не обязательно

произойдет

(3%)

Некачествен

ное сырье

Невозможность

использования

сырья для

производства

Потеря

денежных

средств

сырья, новый

заказ сырья

Критические

(5 млн. руб.)

Не обязательно

произойдет

(6%)

Прекращен

ие поставок

Закрытие границ с

государством

Отсутствие

сырья.

Необходимост

ь поиска

нового

поставщика

Критический

(5 млн. руб.)

Не обязательно

произойдет

(2%)

Выход

рабочего

состава на

пенсию

Большая часть

рабочего состава

предприятия сейчас

находится в

пределах

пенсионного

возраста

Отсутствие

специалистов

на

производстве

нных линиях

Катастрофиче

ский

(>10

млн.руб.)

Почти точно

произойдет

(65%)

В таблице 8 мы выявили объекты рисков ЗАО «Трансвок» , их последствия и

вероятность возникновения в %.

Самый вероятный фактор - это выход рабочего состава на пенсию. Вероятность

наступления этого события 65%

На

втором

и

третьем

месте

находятся

такие

риски

как:

прибыль

от

продажи

продукции и поломка оборудования (вероятность возникновения 12% и 15%)

Таким образом:

1. Анализ расчетных данных за анализируемый период показывает, что показатели

рентабельности

организации

улучшились.

Наблюдается

повышение

рентабельности

продаж, валовой рентабельности.

2. Коэффициент генерирования доходов к концу 2017 года повысился на 18,37%

относительно уровня 2015 года. Это показывает положительную тенденцию в развитии

организации.

3.Коэффициент

рентабельности

активов

в

анализируемом

периоде

значительно

увеличился на 606,6%. Если в 2015 году активы организации были нерентабельны в виду

отсутствия чистой прибыли, то к концу 2017 года их рентабельность составила 555,5%.

4. Все показатели рентабельности капитала ЗАО «Трансвок» находятся на высоком

уровне, что говорит о достаточном эффективном вложении средств организации.

5.

В

целом,

предприятие

является

прибыльным

и

имеет

соответственно

положительный, постоянно возрастающий уровень рентабельности.

Библиографический список

1.

Авдошин, С. М. Информатизация бизнеса. Управление рисками /С. М. Авдошин, Е.

Ю. Песоцкая. – М.: ДМК Пресс, 2011г.

2.

Анализ финансовой отчетности : учебное пособие / коллектив авторов ; под общ.

ред. В. И. Бариленко – 4-е изд., перераб. – М. : КНОРУС, 2016 – 234 с. –

(Бакалавриат).

Балабанов

И.Т.

Финансовый

менеджмент.

-

М.:

Финансы

и

статистика, 2012.

-

153 с

3.

Балдин, К. В. Управление рисками в инновационно-инвестиционной деятельности

предприятия: Учебное пособие / К. В. Балдин. – М.: Дашков и К, 2013. – 420 c.

4.

Бланк, И. А. Управление финансовыми рисками / И. А. Бланк. – К. :Ника-Центр,

2015. – 600 с.

5.

Воробьев, С. Н. Управление рисками в предпринимательстве /С. Н. Воробьев, К. В.

Балдин. – М.: Дашков и К, 2013г.

6.

Вяткин, В. Н. Риск-менеджмент : учебник / В. Н. Вяткин, В. А. Гамза, Ф. В.

Маевский. – М.: Издательство Юрайт, 2015. – 353 с. – Серия : Авторский учебник.

7.

Гибсон, Р. Формирование инвестиционного портфеля: Управление финансовыми

рисками / Р. Гибсон. – М.: Альпина Паблишер, 2016. 274 c.

8.

Гилазова,

А.

А.

Управление

рисками

на

российских

промышленных

предприятиях // Молодой ученый. – 2015. – №12. – С. 400–402.

9.

Губанов

Р.С.

Управление

предпринимательством

на

основе

минимизации

финансовых рисков. // Проблемы теории и практики управлении.

-

2013.

-

№ 6.

-

С. 46-50.

10. Ермасова, Н. Б. Риск-менеджмент организации: Учебно-практическое пособие / Н.

Б. Ермасова. – М.: ИТК Дашков и К, 2014. – 380 c.

11. Ермасова, Н. Б. Финансовый менеджмент. Конспект лекций /Н. Б. Ермасова. – М.:

Издательство: Юрайт-Издат, 2013. – 168 с. Круи, М. Основы риск-менеджмента /

М. Круи, Д. Галай, Р. Марк. – Люберцы: Юрайт, 2015. – 390 c.

12. Кудрявцев, А. А. Введение в количественный риск-менеджмент: учеб.