Я студентка второго курса Специальности 38.09.07 «Банковское дело»,

изучаю МДК 01.03 Международные расчеты по экспортно-импортным

операциям задалась вопросом, насколько

актуальна тема «Валютная и

рублевая зона как регулятор экономики России»

Термин «рублевая зона» может иметь несколько определений, схожих

по смыслу, но разных по контексту.

Рублевая зона нового типа – это денежная система, в рамках которой

российский рубль, эмитируемый ЦБ РФ, является законным средством.

Также рублевая зона-это соглашение, согласно которому страны – участницы

используют российский рубль в качестве официального средства платежа.

В рублевую зону России входят два частично признанных государства

– Абхазия и Южная Осетия. Последние неофициально использовали

российский

рубль

в

качестве

национальных

валют

с

момента

провозглашения независимости, но формально на уровне двустороннего

соглашения зафиксировали это право только в сентябре 2008 года.

Соглашения между Республикой Казахстан и Российской Федерации «

О статусе города Байконур, порядке формирования и статусе его органов

исполнительной власти» платежным средством на территории комплекса

Байконур

являются

национальные

валюты

Республики

Казахстан

и

Российской Федерации закреплённые п. 3 ст. 13.

Наша планета стала представлять из себя единую зону разделения

труда на базе валютной единой меры стоимости - американского доллара. И

глобализация – это всего лишь культурная и политическая надстройка над

этим экономическим явлением.

Условно

говоря,

американский

доллар,

основа

имеющейся

экономической модели, в ближайшее к нам время выполнял две функции,

одна из которых – это функция единой меры стоимости и мировой валюты, а

вторая – это функция национальной валюты США. Постепенно выяснилось,

что эти две функции противоречат друг другу и не могут выполняться

одновременно. Следовательно, нужно было выбрать, какую из этих двух

функций оставить.

Основная схватка между Европой и США заключается в том, что

Европа попытается включить в зону евро Северную Африку с ее запасами

углеводородов, соответственно США попытаются не допустить этого. В

любом случае обе эти зоны тяготеют к океаническим торговым путям.

Что касается Евразии, то здесь могут быть созданы две виртуальные

валютные зоны. Первая – это зона золотого динара, о которой уже много лет

назад говорил премьер-министр Малайзии.

Вторая виртуальная зона – это зона рубля. Попытки сделать единую

валюту российско-белорусского союза показывают, насколько сложно будет

реализовать эту зону, равно как и то, как много желающих помешать этому.

По этой причине создание рублевой валютной зоны с евразийских

позиций на сегодня есть самая главная технологическая задача.

Следовательно,

существование,

развитие

и

функционирование

рублевой зоны играет важную роль, как для России, так и для государств,

потенциальных участников зоны рубля.

На современном этапе развития экономики создание рублевой зоны

является одним из критериев благополучия России.

Принципиальное

отличие

рублевого

валютного

пространства

от

долларизированной системы будет состоять в том , что в долгосрочной

перспективе

Россия

будет

заинтересована

в

более

справедливом

распределении

выгод для целей обеспечения экономико-политической

стабильности на своих рубежах.

Са

́

нкции в связи

́

с присоедине

́

нием Кры

́

ма к Росси

́

и и конфли

́

ктом

на восто

́

ке Украи

́

ны — ограничительные политические и экономические

меры, введённые в отношении России и ряда российских и украинских лиц и

организаций, которые, по мнению международных организаций и отдельных

государств, причастны к дестабилизации ситуации на Украине, а также

ответные действия России.

Инициатором введения санкций с целью международной изоляции

России стало руководство США под давлением которого, рискуя понести

экономический ущерб, к санкциям присоединились страны

Евросоюза.

Санкции также поддержали государства Большой семёрки,

некоторые

другие страны, являющиеся партнёрами США и ЕС. Высказываются мнения,

что по вопросу наложения санкций руководство США оказывало давление не

только на Евросоюз.

По

мнению

ряда

экспертов,

санкции

стали

одной

из

причин

финансового кризиса в России. По мнению других экспертов, кризис был

вызван не санкциями, а снижением цен на нефть.

Страны Евросоюза испытали негативное воздействие, как своих

собственных санкций, так и ответных действий России.

В проекте «Основных направлений денежно-кредитной политики на

2016—2018 гг.», разработанном Центральным банком РФ в 2015 году,

введённые против России санкции назывались в числе главных факторов,

которые, по мнению авторов документа, должны были препятствовать росту

российской экономики в период 2016—2018 гг.

На втором этапе (2016-2020 годы) санкции практически не оказывают

прямого негативного эффекта на Россию: экономика растет на 1,5 % в

год, международные резервы растут гигантскими темпами и достигли 5

места в мире (больше, чем у США), по закупкам золота Россия стала

мировым лидером, госдолг, безработица и инфляция - очень низкие,

профицит бюджета - самый высокий на планете, чистый экспорт - третий в

мире

после

Китая

и

Германии,

в

России

произошло

масштабное

импортозамещение, инвестиции достигли рекордных значений, госзакупки -

одни из самых высоких на планете.

Выход из кризиса в условиях санкций

Экономические санкции против России существенно осложняют

перспективы преодоления кризисных тенденций в национальной экономике.

Без восстановления полноценного доступа к международным рынкам

товаров, капитала и технологий в лучшем случае можно говорить о

минимизации ущерба от начавшегося кризиса, но не о перспективах выхода

из него. Стратегии поиска внешнеторговых партнеров и источников капитала

за

пределами

круга

стран,

применяющих

санкции

против

России,

заслуживают всемерной поддержки, но их потенциал неизбежно ограничен.

В этих условиях перспективы выхода из кризиса следует связывать не с

«разворотом на Восток» или с тотальным импортозамещением, а со

скорейшей

нормализацией

условий

сотрудничества

с

зарубежными

партнерами, восстановлением стабильности валютного курса рубля и с

осуществлением

структурных

и

институциональных

преобразований,

направленных

на

преодоление

сырьевой

зависимости

российской

экономики.

В сентябре 2014 г. были приняты экономические санкции против

России. В оценке их эффективности мнения президентов США и России

радикально разошлись. В декабре 2014 г. в своем послании Федеральному

Собранию Президент РФ В.В. Путин сказал, что «так называемые санкции и

внешние ограничения — это стимул для более эффективного, ускоренного

достижения поставленных целей». Президент Обама, наоборот, оценивал их

не как стимул для ускоренного развития России, а как фактор резкого

замедления ее развития. В январе 2015 г. он в своем ежегодном послании

Конгрессу США заявил, что «Россия изолирована, а ее экономика в

лохмотьях».

В этот период всем казалось, что слова американского

президента являются сильным преувеличением.

Прошло полтора года, и теперь мы можем взвешенно оценить,

оправдались или нет ожидания американского президента, стали ли

экономические санкции стимулом для более эффективного использования

имеющихся ресурсов. Если оправдались, то в какой степени, а если не

оправдались,

то

почему?

Какие

резервы

удалось

более

эффективно

использовать российской экономике и в какой степени?

1. Политические причины введения экономических санкций

против России

Хотя первые шаги против России делались уже в марте 2014 г. и

затрагивали главным образом физических лиц, основные меры против

российских

организаций

(банков,

компаний

нефтегазового,

оборонно-

промышленного сектора и др.) были приняты в сентябре 2014 г.

Введение экономических санкций против России в области нефтяной и

газовой промышленности было подготовлено предшествующим развитием.

После длительного падения производства нефти США (продолжавшегося

вплоть до 2005 г.) начался его резкий рост

Это привело не только к удовлетворению внутренних потребностей, но

и к экспорту нефтяных продуктов из США, который начался после 2005 г.

Что же касается производства природного газа в США, то здесь

ситуация также значительно улучшилась после 2005 г. Фактически в 2008 г.

был превышен максимум 1980 г.

Чтобы усилить свои конкурентные преимущества, Соединенные

Штаты вводят запрет на экспорт в Россию технологий по нефтедобыче и

нефтепереработке, а также замораживают уже существующие проекты в

газовой отрасли и отказываются от заключения новых. Такие последствия, по

мысли авторов санкций, приведут к замедлению роста нефтяной и газовой

промышленности в России и в конечном итоге к ее техническому

отставанию.

2. Обострение экономических проблем России

В конце 2014 г. экономика России последовательно получила два

сильных удара — введение против нее экономических санкций и падение

цен на нефть. Произошел своего рода синергетический эффект. Говорить о

чем-то одном, не упоминая другое, некорректно, так как тогда будет сложно

оценить экономическую картину полностью.

Центральный банк, для того чтобы бороться с волатильностью, трижды

в IV квартале 2014 г. повышал ключевую ставку, что привело к сильному

подорожанию кредитов. Самым большим ударом по банковской системе

стало увеличение 16 декабря 2014 г. ключевой ставки с 10,5 до 17%. Таким

образом, ключевая ставка в 2014 г. выросла с 5,5 до 17%. Это привело к

более высокому уровню ставки процента и неизбежно повлекло сокращение

ВВП. Подорожание кредитов ударило по потребителям как минимум с трех

сторон:

1. Банкротства предприятий и увеличившаяся кредитная нагрузка

привели к росту безработицы.

2. Произошло удорожание потребительских ипотечных автокредитов и

т.д.

3. Ослабление рубля привело к резкому подорожанию валюты и,

следовательно, импортных товаров.

Если после экономического кризиса 2008– 2009 гг. просроченная

задолженность росла сравнительно медленными темпами, то в результате

экономических санкций и падения цен на нефть ситуация резко изменилась.

Просроченная задолженность возросла с 861 362 млн. (1 января 2014 г.) до 1

634 251 млн руб. (31 декабря 2015 г.), т.е. по- чти в 2 раза (рис. 5), и по-

прежнему находится на очень высоком уровне, что стало причиной

ухудшения

ситуации

в

банковском

секторе

и

резкого

снижения

благосостояния граждан в 2015–2016 гг.

Привлечение

иностранных

инвестиций

стало

важной

частью

в

политике открытости Китая. С углублением политики реформ и открытости,

внешняя инвестиционная политика Китая постоянно корректируется в

сторону ее либерализации. Учитывая, что валютная политика тесно связана с

решением

проблемы

накоплений

и

инвестиций,

то

изменения

в

инвестиционной политике имеют важное значение для выработки стратегии

реализации валютной политики Китая. В целом инвестиционную политику

КНР

полностью

соответствует

таким

принципам

как

постепенность

действий, ориентация на долгосрочные цели и гибкость в принятии решений,

которые

были

заложены

при

переходе

к

политике

открытости,

в

соответствии с которой были внесены реформы в интересах притока и

использования иностранного капитала.

В 2004 г. Китай и Россия подписали «Китайско-российский договор о

дружбе», в котором предложены принципы и направления развития

будущего сотрудничества между Китаем и Россией. Данный документ в

значительной степени способствовал росту взаимных инвестиций между

Китаем и Россией. В 2004 г. российские прямые инвестиции в Китай

демонстрировали высокие темпы роста, достигнув 2,12 млрд. долл. 53 .

Финансовый кризис 2008 г. ударил по экономике России, и российские

прямые инвестиции вновь снизились, что отражало общую тенденцию

снижения потоков инвестиций в Китай.

Российские прямые инвестиции в Китае в 2012 г. составили 29,92 млн. долл.

против 31,02 млн. долл. в 2011 г. (-3.6%). В 2013 г., по данным Министерства

коммерции КНР, они составили 22,08 млн. долл. против 29,92 млн. долл. в

2012 г. (-26.2%). К началу 2014 г. суммарный объем российских прямых

инвестиций в КНР достиг 869,79 млн. долл.

Основными направлениями российских инвестиций в Китае являются

производственная сфера, строительство и транспортные перевозки.

Общее количество российских проектов с прямыми инвестициями в КНР

достигло порядка 2500, что свидетельствует о довольно высоком уровне

инвестиционной активности в Китае российского среднего и малого бизнеса.

Низкие показатели суммарных вложений российского капитала в китайскую

экономику связаны еще и с тем, что зачастую денежные средства поступают

из России в Китай не напрямую, а через аффилированные компании,

зарегистрированные в Гонконге или других юрисдикциях с льготным

налогообложением.

Только в 2004 г. их доля достигла 0,208%, что стало самым высоким уровнем

с 1992 г., притом, что в другие года данный показатель был существенно

ниже, примерно 0,05%.

Российские прямые инвестиции в Китай по-прежнему направлены в

основном в сырьевые отрасли, российские ТНК пока слабо представлены в

экономике КНР.